Marcel Dassault đã thực hiện một ý tưởng sản xuất một máy bay phản lực có từ 8 đến 10 chỗ cho các cơ quan nhà nước hay liên lạc quân sự, có tên gọi là Dassault-Breguet Mystère 20 vào tháng 12-1961. Mystère 20 là một máy bay cánh dưới với hai động cơ phía sau Pratt & Whitney JT12A-8. Nguyên mẫu có tên gọi F-WLKB, thực hiện chuyến bay đầu tiên vào 4 tháng 5-1963 tại Bordeaux-Merignac. Dưới ảnh hưởng của Pan American, máy bay được trang bị lại với 2 động cơ General Electric CF700 và một số kích thước được làm rộng ra. Pan American đã ký một hợp đồng mua Mystère 20 và đặt mua 40 chiếc. Máy bay thay động cơ bay lần đầu vào 10 tháng 7-1963. Máy bay thành phẩm đầu tiên bay vào ngày 1 tháng 1-1965, cả Pháp và Mỹ đều cấp giấy chứng nhận cho loại máy bay này vào tháng 6-1965. Đợt giao hàng bắt đầu đến Pan American tại nhà máy tại Sân bay Burbank, California. Năm 1966 công ty đổi tên máy bay thành Fan Jet Falcon, sau này trở thành Falcon 20. Quân đội Australia và Canada cũng đặt mua. Tất cả máy bay không phải của Mỹ đều được trang bị trước khi giao tại Bordeaux-Merignac. Năm 1967 bộ phận máy bay phản lực thương mại của Pan American tăng những đơn đặt hàng lên với số lượng là 160 chiếc.

Falcon 200 cải tiến nổi bật với những động cơ phản lực và những cải tiến chính khác tiên tiến hơn như tầm bay, sức chứa và tiện nghi. Máy bay khá nổi tiếng, việc sản xuất chỉ kết thúc vào năm 1988, khi một phiên bản tiên tiến hơn của dòng Falcon được thực hiện. Tuần duyên Hoa Kỳ cũng sử dụng mẫu gọi là HU-25 Guardian, được sử dụng như một máy bay phát hiện vận tốc cao nhằm định vị tìm những người sống sót do đắm tàu và chuyển thông tin cho các máy bay, tàu thuyền cứu hộ, ngoài ra nó còn nhiệm vụ trinh sát, ngăn chặn trên không. Những phát triển mới nhất của Falcon 20 bao gồm Falcon 10 nhỏ hơn và Falcon 50 lớn hơn, một phát triển với 3 động cơ.